Hồng Khánh sinh vào tháng 5 năm 1976 tại châu tự trị dân tộc Triều Tiên Diên Biên, tỉnh Cát Lâm, Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa. Ông lớn lên và tốt nghiệp cao trung ở Diên Biên, thi cao khảo vào năm 1995 và đỗ Đại học Sư phạm Đông Bắc, tới thủ phủ Trường Xuân để nhập học Trường Chính Pháp vào tháng 9 cùng năm, rồi tốt nghiệp cử nhân chuyên ngành luật học vào tháng 7 năm 1999.[1] Sau đó 4 năm, từ tháng 9 năm 2003, ông tham gia chương trình nghiên cứu sinh tại chức ở Chính Pháp Sư phạm Đông Bắc, nhận bằng Thạc sĩ Luật học chuyên ngành lý luận chính trị học vào tháng 7 năm 2006. Sau đó 1 năm ông tiếp tục là nghiên cứu sinh tại Trường Kinh tế của Sư phạm Đông Bắc, nghiên cứu về kinh tế thế giới rồi trở thành Tiến sĩ Kinh tế học vào tháng 6 năm 2013. Hồng Khánh được kết nạp Đảng Cộng sản Trung Quốc vào tháng 7 năm 2000 ở Sư phạm Đông Bắc, ông từng tham gia khóa bồi dưỡng huấn luyện cán bộ trung, thanh niên thuộc chương trình nhị ban từ tháng 3 năm 2014 đến tháng 1 năm 2015 tại Trường Đảng Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc.[1]